【理财产品点评】+建行财富四号二期
内容：
关于建行财富四号二期，我的评分：
产品创新：85分
风险控制：90分
客户服务：90分
产品名称：建行财富”四号二期华夏A股精选人民币信托理财产品
发行时间：2007年12月25日至2008年1月9日。
投资范围：国内依法公开发行上市的股票、债券，公开发行的证券投资基金及主管机构允许投资的其他金
融工具。  
投资涉及方：建行、华夏基金和信托公司
产品细则：产品名称： "建行财富四号"华夏A股精选人民币信托理财产品二期
所属银行： 中国建设银行
投资期限： 36个月（3年）
起点金额： 20万
递增金额： 10000  
发行开始日期： 2007-12-25
发行到期日期： 2008-01-09
是否配比储蓄： 否
安全性：  
预期年收益率： 15%
适合人群：  
产品介绍： 非保本浮动收益型,产品净值达到3.00元，或资金总规模低于5000万元时，建行有权提前终止
该产品。产品每半年开放赎回一次，供投资者可提前赎回。固定费用为每年1.55%，按日计算每月收取；
在每个开放日对单位净值超过1.07元的部分收取业绩报酬20%。
购买方式： 持有效证件至建设银行网点购买。
点评：1.理财产品是的确都会收取一定的费用，但是银行一定要提供价值附加。就是帮助客户完成资产增
值。而这个产品，和基金没有区别，却要收取更多的费用。该产品固定费用是每年1.55％（包括理财产品
管理费、产品托管费、信托管理费） 按日计提，按月支付。与华夏基金目前管理的基金是一样的。
2.产品说明书中说：本产品采用分成方式提取业绩报酬，业绩报酬于每次产品开放日提取，基于开放日产
品单位净值计算并收取。产品单位净值以保管人核算公布数据为准。业绩报酬计算方式如下：
1）若“开放日产品单位净值”小于等于“上次提取到业绩报酬时的产品单位净值”，则不收取业绩报酬；
2）若“开放日产品单位净值”大于“上次提取到业绩报酬时的产品单位净值”，则：
业绩报酬 =开放日理财产品份额×（开放日产品单位净值－上次提取到业绩报酬时的产品单位净值）×20%
上述“开放日理财产品份额”为未扣减开放日当期累计赎回份额前的份额。
3）首次收取业绩报酬时，“上次提取到业绩报酬时的产品单位净值”等于1.07元，即“开放日产品单位
净值”低于等于1.07元时不收取业绩报酬
从这些文字简单化之，意思就是假设产品净值高于1.07时，超出部分的百分之二十就不归投资人所有，而
归建行、华夏基金和信托公司所有了！浮动收益这部分扣费可是比固定收益厉害多了！而这个产品的收益，如果是华夏基金作为顾问，如果扣的费用相同，收益就和华夏基金现有的基金相同。
3.担心的主要是，净值上升后下降，再上升，还会被提取提成，也被公式保护了，就是说股市跌了，还会被收费，股市跌了，以前收的费也不会退！

现在银行的大部分理财产品应该都和这个有相似之处,以此以点代面的分析一下,大家多多指教.反正银行和信托是会赚的满满的.

适合人群： ？

其他分析的挺详细的嘛，支持！

起点20万,适合人群主要是VIP客户了

前几天去建行的网站，有点看不懂理财产品的收益率

不错！买去吧！哈哈

大家要看清楚了,这是一种阳光私募理财产品,以信托方式.

像这种产品的投资人群,应该是高收入,高风险承受力人士,这类产品由于绕开各方面监管，完全独立操作，风险管理及风险控制有待验证，而且资金管理人的能力必须非常突出，道德风险也是投资者必须考虑的问题，在产品说明书上没有指明由谁来主要操作，因此，最好不要盲目就参加投资．

大众说的是,现在大部分理财产品都是这种,不然也不会出现那么多问题了,投资者一定要慎重,不要盲目

机构赚钱在前,个人赚钱在后,同感

感觉这个理财产品不怎么样，还有交行的基金1号也一样，都是先银行赚足再说，那么高的超额收益收费，不如自己到基金评级网站去看看，随便挑挑，也不会比这个收益差。

金禧大众提醒的对！推敲说的在理！
谨慎些！

不仅仅是理财产品，其他任何产品几乎都存在道德风险，关键是操作风险控制问题，建行设计这款产品针对的是中高端客户，目的是实现客户与银行的双赢，建行不可能减少对此类产品操作风险的控制，反尔会加大控制力度，道理很简单，因为本款产品针对的是中高端客户，如果做不好的话，会失去什么，明白人一看一想就很清楚，建行作为内控最严密的银行，道德风险发生的机率可见一斑。

引用:

原帖由 望月 于 2008-2-26 22:35 发表
不仅仅是理财产品，其他任何产品几乎都存在道德风险，关键是操作风险控制问题，建行设计这款产品针对的是中高端客户，目的是实现客户与银行的双赢，建行不可能减少对此类产品操作风险的控制，反尔会加大控制力度，道理很简单，因为本 ...

呵呵，望月 观点是错误的，说明你没有完全去产品说明书，此类产品银行是无责的，银行是作为代销机构及托管机构，根本没有权限去管理这类型产品的投资行为，只有资金管理权限，只要资金流入二级市场，银行完成没有能力去控制这类产品的投资方向．跟银行内控完全没有关系．

怎么看都感觉不如直接买基金合算.业绩报酬那么高,又不保本,流动性还严重受限,难道说当华夏基金公司发现市场机会时,只利用本产品的资产进行套利,而不同时运用其他的基金产品进行投资吗??


无法说服自己,幸亏不在建行,没有这项产品的任务.

雷同产品应该很多吧,哪个行都有类似产品,楼上的不要幸亏,在哪都跑不了,要试着说服自己,不然银行利润从哪来

引用:

原帖由 20060311 于 2008-2-27 20:19 发表
怎么看都感觉不如直接买基金合算.业绩报酬那么高,又不保本,流动性还严重受限,难道说当华夏基金公司发现市场机会时,只利用本产品的资产进行套利,而不同时运用其他的基金产品进行投资吗??


无法说服自 ...

我是建行的，我给你做一个说明：
财富系列产品从来不会下达任务，只有计划，也就是说不会逼你卖，一分钱都不卖都可以，但是下达的计划里面会告诉你最多能卖多少。

基金和专户理财的最大区别是对智力资源的回报问题，也就是对业绩的激励差异。
公募基金经理把基金净值做得再好，收入也不会有太大的提升，因为公募基金是靠收管理费来过活的，所以，可以说“激励不够”，只要你规模做得够大，基金公司就有钱拿
做专户理财，基本上只有盈利，基金公司才可能有收益，而且是在一个水平线之上的，同时盈利越多，基金公司的收益越大，从而对专户理财的“基金经理”的激励也就会越多，同时专户理财没有公募基金的那么多限制，操作起来要灵活的多。

其实个人认为，这是一个非常好的产品，我的客户全部在2008年12月29日完成对这个产品的投资，个人感觉，产品有些供不应求。

欢迎讨论:)

我想问楼上,这产品的投资经理人是谁,他在证券界内是什么地位,有什么业绩,在过去几年的时间里,特别是的06年前那段熊市期间,他发掘了什么投资价值,他的投资观念是什么,操作手法如何,对整个市场以后的看法是怎么样.

我只看了产品的说明, "非保本浮动收益型,产品净值达到3.00元，或资金总规模低于5000万元时，建行有权提前终止该产品。"时,就只想问问一句,怎么样在投资三年以内的时间,收益能达到300%

哈哈,有点眼花缭乱吧,这就对了,看不懂的一般别碰

引用:

原帖由 金禧大众 于 2008-3-2 01:05 发表
我想问楼上,这产品的投资经理人是谁,他在证券界内是什么地位,有什么业绩,在过去几年的时间里,特别是的06年前那段熊市期间,他发掘了什么投资价值,他的投资观念是什么,操作手法如何,对整个市场以后的看法是怎么样.

我 ...

我知道你想问的答案，但是我不知道能不能在这种场合谈论非公开文件以外的东西，所以，我恐怕不能很具体的回答。
但是，我可以说的是，这个“基金” 是"双基金经理"，2个人都有非常不错的投资业绩，其中一个人最经典的案例就是和王亚伟一起发掘出了当时少有人问津泸州老窖。
目前基金公司为了留住人才，基本上都是用专户理财的“基金经理”作为优秀公募基金经理的一个优先备选岗位，同时也将专户理财作为基金公司的一个非常重要的收入渠道，所以，我个人是比较认可这个产品的。

今年下半年应该是券商类理财产品风行的时候,这产品有很大的发挥空间,产品灵活性很大,操作风格凌厉，可空仓可满仓，象现在的波动幅度大市场可以投资，产品适合客户是风险承受力高，资产多的高端客户群体，但问题在于选择好资产管理人是最主要的．

大众好好研究研究市场,这种产品迟早会赔的精光,看看国外市场的例子吧,一年收益可以有10倍以上,出现一个万一就是0了,市场上的万一每天都在发生

现在的私募理财许多都是以信托的方式绕开法律限制.

信托私募产品的机制本来就是很灵活的,现在也比较流行

信托与私募合作也有日子了吧,如果只是借信托谋求合法化,那就无所谓哪个信托公司了,现在合作的深国投、平安信托和华宝信托等这些大信托公司,我感觉通过信托渠道募集资金的成分大点.大众以为呢?当然现在合作的风险是很大

产品名称
投资起始日
投资到期日
每元投资净值
净值日期
“建行财富”四号二期
2008.01.11
2011.01.10
0.7994
2008.4.30

截止到四月底,该产品收益为-20.06%,比起同类风险喻如开放式基金(包括股票型及配置型)从年初到四月底的-19.3%的收益还差,更不要对比阳光私募的-15.353%的基准收益,随便提醒各位,这只产品是2008.01.11成立的,可见其建仓风格之凌厉，可悲的就是叙做产品的客户经理了，客户找上门来，银行是无责的，管理人更躲在银行后面，阿弥陀佛！！！！！！！！！！

凡是浮动型的产品一般就会下任务,为了完成任务,只好到处推销,但感觉适合买的客户很少,很多客户都是基于对理财师的信任买的!有的浮动型产品的风险很大,预期收益却只比定期多一点,只要有点头脑就不会买!应该禁止上面设计产品的设计这种没意义的只会给银行带来麻烦的产品!