金峰，36岁，高中教师，年稳定收入5.8万，不稳定收入2万；妻子今年33岁，是个高校医务人员，年稳定收入3.6万，均在天津同一所高中工作。二人有个男孩，三岁了，健康活泼。

        夫妻二人社保、医保齐全，另有商业医疗和养老保险一部分；为孩子买了教育保险，年费5000；存款10万，投资基金共12万，现有的基金是：广发策略5万，易方达价值3万，交银稳健4万。股市6万，分红保险3万。已购学校住房100平米，但没有土地权，不能转让买卖，打算在儿子成人之前，给儿子置办一套儿子结婚用的住房。近期没有买车计划。

        他们夫妇的理财目标就是给儿子买套房，供他上了大学，我们两人安享晚年就可以了。

案例讨论参与办法及其奖励措施

        每次案例结束后科琳会按照每个人的分析情况奖励金币和荣誉值给队员奖励金币和荣誉值。

奖励的金币和荣誉值会以分析的专业性、案例主人公的满意程度等进行综合评判。凡是比较详尽、专业性符合要求、案例主人公满意的分析会给于50金币+5荣誉值的奖励。出色的讨论可以有加分奖励！

参与案例讨论可以获得荣誉值，荣誉值可以兑换成继续教育学分。详见：http://bbs.jinku.com/thread-14735-1-1.html

非常鼓励大家积极参与，不能全面分析就针对某一方面进行分析。非常欢迎大家各尽所长，从不同的角度进行分析，给案例主人公以真正的帮助，更重要的是给了自己锻炼的机会。

案例讨论结束，金库网会把经常的讨论汇总为正文页，进行发表和推广。

关于案例讨论的内容仅是讨论，不构成任何操作建议。发言人和金库网不负任何法律责任！

上一期案例讨论精华汇总：http://www.jinku.com/html/3/2008/0401/21740.html

坐个沙发,

一、引

记得大学的时候在威海实习，去内长山要塞玩，傍晚的时候和一群同学走在沙滩上，那个时候觉得海水和天气还有海鸟都很漂亮，可惜没有别人那样的文采，什么落霞与孤鹜齐飞，秋水共长天一色之类的，哈哈。天津的海也很漂亮，是不是？

金先生教的是什么呢？其实我高中的时候受到物理老师的影响，觉得当高中物理老师很棒，当时报志愿的时候还专门看了看师范类的，可惜人生就是这样，我就这样坐在您的面前了，哈哈。

二、起

金先生，相信您的工作生活一定比较忙，但是您和您爱人都非常重视生活品质。您现在想要我做的，只是从财务角度来审视自己的人生，实现自己财务上的自由自在和自主。按照您的说法就是自己能享受一个猴子一样全球各个风景区玩来玩去的晚年，同时给孩子准备一套您能和孙子一起玩的房子。

三、承

根据我们了解到的情况，您的风险控制意识很强，您夫妻二人买了保险不算，还给孩子买了保险。除了保险，包括存款在内的金融资产有31万，而且金融资产的分布情况处在两个极端，一端是风险非常小，存款，一端是风险比较高，偏股型基金和股票，没有中间程度风险的金融资产。整个家庭没有负债。非常棒。

其实您的目标，按照现在的状况发展下去，实现的可能几乎接近100%。您给孩子买的保险，等他大学的时候，不会少于10万，学费基本上准备了，至于房子，现在小孩结婚都比较晚，就当是25岁吧，这个年纪还算比较早的了，您看看周围，还有您自己，是不是这样？22年后买房子，您现在的金融资产是31万，只要能做到收益率4%，18年后翻番到62万左右，而这个收益率，买5年期的国债就可以了。那个时候70万左右，一套一般的房子还是可以的。

在这种状况下，我能做些什么呢？

四、转

作为专业人士，我能帮您在提高生活品质的同时，进一步降低您家庭的整体风险，让您享受到风险比现在低，但是长期收益率却高于4%的投资乐趣。以及最重要的，看能不能做到在您退休后，您金融资产每年所产生的收益高于您的支出。

我们就从您比较擅长的风险管理来开始我们的理财。

您也知道，风险一般分为病、残、失业、市场、责任还有死亡等等。
在您和家人的保险里面，缺少了最基本的意外险，昨天的《楚天都市报》头版报道一台失控的班车撞死了一个散步的女高工。我相信一位女性能做到高工，风险意识一定不会很差。撞死了还好点，如果撞的成了植物人，那就需要失能险。不知道哪位女高工考虑过没有，但是我希望您现在和我一起来考虑。

还有孩子，您给他买了教育险，但是如果我的孩子生了病，我还是要给他出钱，我为什么不考虑给他买重大疾病和意外险呢？教育险也具有储蓄功能。从专业的角度，我会接着给他买定期的重大疾病险，而不会考虑终身的。

作为高中教师，失业的可能性不大。所以现在唯一要考虑的风险就是市场风险，也可以说成是人们常说的投资风险。

目前您的投资可以分为两部分，风险投资和无风险投资。风险投资的风险在于本金的损失，无风险投资的风险在于物价上涨。但是这两种风险非常充分的暴露在市场当中。最近的股市应该您是有体会的。

所以，我们要降低投资的风险。这个需要选择一些合适的品种来对冲。目前比较合适的有债券型的基金（纯债型的），黄金（保值最佳，升值有望），还有大盘封闭式基金。当然，首先是卖股票，之后是卖一小部分基金。卖多少？股票全卖，基金可以保留8-9万。把存款换成债券型基金和黄金，把股票和一部分基金在合适点位卖掉，在大盘封闭式基金折价率为25%的时候进入。这个的组合，收益率在10年内大约为9%左右。当然了，这是核心投资，每年年收入10万的一半可以投入到投资组合当中，这个可以每月做定额定投，2000的纯债基金+2000的ETF基金。

这样的资产配置，从根本上说，和配置之前比，降低了风险，但是增加的收益率的稳定性，长期来说，收益率也几乎没有降低多少。

那每年的年收入的一半，5万，不用来买车提高生活品质，我觉得简直没有天理了。什么，您觉得有难度？这个好办，我送一个理财软件——我行VIP专用的财智记帐本，虽然您现在还没有50万在我行，但是我觉得把您当作VIP没错。您经过一段时间的记账，您自己就会知道，该怎么花钱最合适。您看看我说的没有错，不用很长，3个月就OK了。这是和我行有合作的车行宣传折页。

五、合

经过这些安排，我总体上降低了您的风险，增大了您的收益。如果您想要一个图文并茂，赏心悦目，准确到块的理财报告，也是可以的，您只需要交2000RMB就可以了，一个星期后我们会给您送到府上。

如果您觉得不错，下次可以和您的朋友一起过来。我们最近会有一批艺术品回来，很适合您这样的有层次的客户。

[ 本帖最后由 pmyx 于 2008-4-6 23:10 编辑 ]

PMYX写的挺有诗情画意的，制作费也合理。

很人情味！
   

个人分析如下：

一、财务状况及分析

            资产负债情况

单位：万元
资产		负债与权益
资产科目	市值	负债科目	市值
活期存款	10
基金	12
股票	6	负债合计	0
分红保险	3
资产总计	31	净值	31
注：保险投资具有储蓄功能，列入资产科目，同时自住房产涉及两证齐全尚能交易，对其暂不估值。

            年度收支情况

单位：万元
收入科目	金峰	妻子	支出科目	整个家庭
年度净收入	5.8	3.6	正常生活支出	4.5
其他收入	2	0	保费支出	0.5
年度总收入	7.8	3.6	年度支出	5
收入合计	11.4		支出合计	5
家庭储蓄额	6.4
注：支出数据未知，保守估算以年度总收入的40%以上计算，即自由储蓄率60%。

    财务简易分析：金峰家庭资产尚优，资产总值31万元，无负债，其分布为投资资产21万元，银行储蓄形式存款10万元，当前家庭处于家庭生命周期的成长阶段，金峰夫妻二人收入来源极为稳定，因此在资产分布上当前较为合理。
从月度收支损益情况看：金峰年度收入较高，工作单位系事业单位，其稳定性好，家庭支出数据未知，以支出占总收入的40%左右估算，自由储蓄率60%的目标应该可以达到。
二、理财目标分析
    1、孩子教育规划。
    从金峰家庭整体收入与现有资产看，只要对现有资产与未来现金流进行合理配置分析，可以很充裕地实现孩子的教育规划。
    2、孩子成年时添置住房。
    孩子当前三岁，离成年（计算到孩子大学毕业）尚有十九年时间，金峰夫妻二人收入稳定，对现金流进行合理控制设定一个住房资金筹集规划可以实现到期购置住房。
    3、夫妻二人退休规划，实现安逸生活。
    夫妻二人有社保、医保基金，再从未来收入扣除部分设定一份补充要老基金规划，可以实现退休后安逸生活。
三、规划建议
    1、孩子教育规划
    家庭成长期的特征：家庭成长期是从小孩出生直到上大学，一般为19-23年，在这一阶段里，家庭成员的年龄都在增长，家庭的最大开支是保健医疗费、学前教育费、智力开发等费用，同时随着孩子的自立能力的增强，父母精力更加充沛，又积累了一定的工作经验、资金实力和投资精力，其收入和投资能力大大增强。
    当前孩子3岁，其学前教育即将开始，到6岁上小学之间3年时间上幼儿园及才艺班支出年费用需2万元，小学到初中毕业九年义务教育期间费用花费极少，当前我国政策非常好，可以省去期间学费，学校杂费年支出在1000元，九年义务教育期间总计按1万元计算，高中阶段年费用1.5万元，考虑届时学费成长率问题，上大学期间年学费在3万元。其间总教育费用（6+1+3*1.5+3*4）=23.5万元。
    教育金规划方案：金峰家庭年度净收入6.4万元，1万元用于教育金，以设定股票型基金定投，在长达16年期间股票型基金平均收益达15%以上完全可能实现，到孩子上大学时可积累FV（15%,16,-1,0）=55.7157万元，可以满足大学四年以及攻读硕士教育金费。
    2、为孩子成年时购置住房规划
    孩子当前三岁，离成年（计算到孩子大学毕业）尚有十九年时间，届时将为孩子购置居住住房，假设到期所购房屋总价为180万元，再考虑房屋装修20万元，总计需要积累资金200万元。根据现行资产分布情况及收入情况分析，基金资产中广发策略和易方达价值按原定的投资方式不动，用于住房规划基金，再每年从年收入中扣出1万元用于住房规划，仍投资于股票型基金中，在19年期间平均收益在15%以上，到期可以积累FV（15%，19，-1，-8）=202.066万元。可以实现购置住房规划。
    3、夫妻二人退休规划
    从家庭现有资产情况看：存款10万元，基金12万元，股票6万元，分红型保险3万元，年度净收入6.4万元，其中1万元用于教育金规划，1万元用于购房规划，剩余4.4万元。
    当前存款10万元应优化，留足家庭半年紧急备用支出2.5万元后，7.5万元用于基金或银行理财产品等其他投资工具，稳健为主，年度收益率在10%以上，此笔资产可以与交银稳健基金4万元都规划于夫妻退休养老金，年度收入结余4.4万元，留足2万元用于孩子即将上幼儿园及其他才艺班费用支出，剩余2.4万元，其中2万元规划退休养老金，0.4万元用于支付补充意外伤害保险保障，金峰现年36岁，计划到55岁退休，期间有19年积累退休金，到期积累：理财产品FV（10%，19，-7.5，0）=45.8693万元。基金FV（10%，19，-4，0）=24.4636万元。年度收入的2万元定期投资按15%收益率计算，到期积累FV（15%，19，-2，0）=176.4236万元。退休金总计=45.8693+24.4636+176.4236=246.7656万元。完全可以实现夫妻二人退休安逸生活。
    4、保险保障规划
    金峰夫妻二人社保、医保齐全，另外还有商业医疗和养老保险一部分，同时也为孩子买了教育保险，年保费支出5000元，家庭保障较好。但在意外伤害和大病、疾病险方面欠缺，因此在夫妻二人的年度收入中用于教育、购房、退休金规划后尚有0.4万元可以用于夫妻二人的意外伤害和大病、疾病险保障，因金峰夫妻二人的工作特性，在配置该两项保险方面大病、疾病险应大于意外伤害保险。
    5、其他规划
    在孩子到6岁上小学后一直到小许毕业，其教育费用将减少，在3-6岁期间从年度收入中扣除缴交上幼儿园及才艺费用2万元以及3万元分红型保险实现的收入可以用于家庭外出旅游，以提高生活品质。
    同时金峰家庭资产还有股票市值6万元，其股票在长达19年时间，按价值投资理念进行投资年度收益可以在20%以上，到期积累FV（20%，19，-6，0）=191.688万元。可用作于孩子未来创业基金，同时还可以补充不稳定收入的2万元，当不稳定收入的2万元缺失的情况下，用以弥补其必须规划。
四、其他综合建议
    金峰夫妻二人收入稳定，未来各期的理财目标可以轻松实现，夫妻二人退休生活会更加惬意，但是家庭理财是需要一个长期坚持的并不断积累的过程，理财的至高境界就是达到一生的收支平衡，因此要树立积极良好的心态应对理财，在具体实施过程中对各个时期的家庭综合情况有一个充分的认识、理解、评估，充分合理运用自身资源。

[ 本帖最后由 流氓兔 于 2008-4-9 03:08 编辑 ]

金峰家庭收入稳定，现有保障也较高，当期的目标需求较少，所有理财目标期间较长，其投资规划上收入可观，实现未来需求可以很好地做到。
本规划中存在不足与众多遗漏望高人指点！

按着中国未来的发展来看，计划生育在长期来讲还是基本国策，这样必然造成出生人口在一段高峰期后的不断下降，在这个案例中客户夫妻双方在同一个学校且学校是高中而且客户年龄不大未来的职业期较强，因此一但学龄人口下降或者国家对于教育政策进行调整，这个家庭将会难以抵御，所以在进行理财设计时需要考虑此风险出现的可能性。

解决方案：
1、投资自身学习，争取在风险来临之前有一个较高的位置，这样抵御风险的能力将会变强。
2、如有可能夫妻双方最好在职业设计上能够考虑风险对冲的概念，这样可以保证经济环境变化后家庭经济没有后步之优。
3、建立第三个收入渠道，我建议房产投资后，出租是个不错的方式，但是进入时机要选好。
4、投资孩子是长线，也是未来的收益点之一，需要好好规划

以上为个人一点拙见，请各位指教呀！

现在大家水平越来越高了，pmyx分析可读性很强，会比较吸引客户的

4楼的，不错，不过8股只用了5股，意犹未尽。

夫妻两人的保障意识非常强，社保、医保齐全，还有商业医疗和养老保险；为孩子买了教育保险，但没为儿子买医疗保险。建议：花20元给小孩在社区买一份儿童医疗保险，再花300元在单位给小孩买份独生子女医疗团体保险（住院按比例报销的那种）；
由于天津的收入消费水平和房价不是非常清楚，而根据前两年的那种基金高收益来算未来几十年的收益情况,好象也不大适合,所以只能从理论上进行一点分析；
由金先生家庭存款10万，基金12万，股票6万，分红保险3万。可以看出金先生是比较稳健的投资者。经历了两年快速上涨的股市，今年进入了大幅震荡。而在震荡市中，一直持有基金和股票不是非常理想的投资方法。目前点位下，已经是机会大于风险，可以进入逐步建仓的时机了，考虑到有18万已投入，建议如果四月底看行情已确立反转时，将存款资金的一部分拿出来补仓，摊低成本，待有10%-15%收益的时候，先将这部分补仓清出，原有仓位视情况决定是否清。
10万存款可以进行一下分配，留5000元作备用金，一万元存定期银行储蓄存款（一旦有需要，可以提前支取），其余款项选那种比储蓄存款高的固定收益的人民币理财产品（多少和期限视具体情况可具体决定）
夫妻二人均是高校老师，属中国银行的简易办理贷记卡人群，可以凭身份证和教师资格证办理贷记卡，没有急用的时候，用贷记卡消费积分兑换礼品，有急用的时候，可以取现应急。

呵呵，长远不敢看，只好看看眼前，走一步看一步，随时调整方案，争取提高资金使用率，获取满意收益。

http://club.jinku.com/upload/exercise/2008/04/15/20080415180651_349.ppt#256,1,金峰家庭理财

http://club.jinku.com/exercise.php?action=project_info&eid=13&epid=71

引用:

原帖由 成开 于 2008-4-15 17:14 发表
http://club.jinku.com/upload/exercise/2008/04/15/20080415180651_349.ppt#256,1,金峰家庭理财

http://club.jinku.com/exercise.php?action=project_info&eid=13&epid=71

非常高兴看到你写的规划~真专业啊~

能否发到回帖里面一下文字的？

一、财务分析
资产负债表

流动资产	现金/活期存款	未知	消费负债	0
投资资产	定期存款	100000	投资负债	0
	国内股票型基金	120000
	股票	60000
	分红型保单现金价值	30000
自用资产	学校无产权住房	未知	自用负债	0
总资产		310000	总负债	0

净资产

310000

负债比率

0%

收支储蓄表

		年			年
工作收入	税后薪金	94000	生活支出	家庭开支（预测）	48000
	奖金（不固定）	20000
	合计	114000
理财收入		0	理财支出		5000
总收入		114000	总支出		53000
总储蓄		61000	自由储蓄率		54%

       从金峰家庭的财务情况来看，金峰家庭财务情况属于比较健康的。已经积累起了一定的净资产，无负债。虽然家庭里多了个小孩要养，但是家庭财务还是属于比较健康的状态，月储蓄金额达到约5000元。而且是双职工，均为教师，收入稳定。从2人的已有福利来看，2人不仅社保医保齐全，还都享有商业医疗和养老保险作为员工福利，可以说已经是相当不错的了。
从两人的资产配置情况来看，主要资金里除了10万存款外，另外有18万在股市，基本上搭配比例合理，并且还有分红保险。   
       但是不足之处也很明显，一方面，投资渠道非常单一，这也是中国普通投资者的通病。金峰家庭主要投资为股市，包括基金和股票，比例为投资资产的58%，在今年股市风险充分暴露的时候，拿出一半资产投资股市，无疑是冒很大风险的。另外有32%的部分是投资于收益非常低的存款，虽然流动性不错，但是在今年CPI高企的情况下，无法覆盖通货膨胀率。这部分资金无疑需要好好打理。自己购买的学校住房又不能转让，暂时不能算成自己的资产。
       从家庭生命周期来看，正处于家庭成长期，这时候家庭的负担重，收入高，支出也高，要准备给小孩筹备教育金，自己筹备养老金，以及买房还贷等多方面的现金流需要，因此需要做好投资，保障及长期规划。

二、理财目标分析
1、在儿子成人前，给他准备套住房
      按照目前天津房屋均价7400元/平方米，假设房价成长率为每年8%，儿子今年3岁，离小孩成年还有15年。以买套90方住宅为例，15年后房子价值2112665元。考虑动用26万投资资产，即6万股票资金，12万基金资金，以及8万存款，重新做一个资产组合，争取获得年收益15%，则在15年后可以获得约2115636元资金，正好够买房。由于两人收入稳定，福利较好，年纪也比较轻，因此可以考虑做些积极的资产配置。将26万资金按照30%债券，70%股票/基金配置。考虑到每年的行情变化，例如今年，可以重点将股票/基金配置投资于商品市场上，如黄金，金属，农产品上，在今年可以获得不错的回报。小部分可以投资在中国A股上，做一个配置。当然需要适时调整在股票，商品，债券上的比重。

2、给小孩准备教育金，支持他上完大学
      由于小孩已经有了教育保险，建议通过基金定投的方式，日积月累来积累教育金。按基金定投年均收益10%，月投2000元，学费成长率5%计算，已经足够支付今后的教育费用了。多余部分可以做为继续进修或者是日后小孩创业用。

國內学程	年支出现值	就学年数
幼儿园	20000	3
小学	10000	6
初中	10000	3
高中	10000	3
大学	20000	4

子女年龄	学程阶段	教育金资产	教育金支出	教育金净值
1		0	0	0
2		0	0	0
3		￥0	0	￥0
4	幼儿园小班	￥25,341	￥21,000	￥4,341
5	幼儿园中班	￥30,136	￥22,050	￥8,086
6	幼儿园大班	￥34,273	￥23,153	￥11,120
7	小学一年级	￥37,625	￥12,155	￥25,470
8	小学二年级	￥53,478	￥12,763	￥40,715
9	小学三年级	￥70,319	￥13,401	￥56,918
10	小学四年级	￥88,219	￥14,071	￥74,148
11	小学五年级	￥107,253	￥14,775	￥92,478
12	小学六年级	￥127,502	￥15,513	￥111,989
13	初中一年级	￥149,056	￥16,289	￥132,767
14	初中二年级	￥172,010	￥17,103	￥154,907
15	初中三年级	￥196,468	￥17,959	￥178,510
16	高中一年级	￥222,543	￥18,856	￥203,686
17	高中二年级	￥250,355	￥19,799	￥230,556
18	高中三年级	￥280,039	￥20,789	￥259,249
19	大学一年级	￥311,737	￥43,657	￥268,079
20	大学二年级	￥321,491	￥45,840	￥275,651
21	大学三年级	￥329,856	￥48,132	￥281,723
22	大学四年级	￥336,564	￥50,539	￥286,025

3、准备养老金，安享晚年
建议可以再建立一份基金定投，月投入2000元，假设平均收益率为10%，则22年后，可以获得1906348元，假设通货膨胀为5%，则相当于现在的651685元，再加上两人积累的住房公积金和商业养老保险，还有社保的补充，足以过上幸福的晚年生活了。

三、综合规划
1、建议先按6个月标准，预留20000元左右作为家庭应急准备金
2、将股市中的6万，还有基金12万，以及8万存款，重新做一个资产配置，按30%债券，60%商品基金，20%股票基金配置。在过几年里适时调整，希望可以在这波商品牛市，股票熊市里赚到比较稳定的收益。当然之后要根据行情做适应调整，希望通过15年的积累，可以付的起一套90平方房子的钱。
3、通过建立份基金定投，每月2000元，与之前的教育保险相结合，来保证小孩将来读书上大学的需要。
4、通过多设立一份基金定投，每月2000元，与自己的商业养老保险，住房公积金，及社会保险结合，来作为自己将来的退休资金。
5、增加保险保障计划，建议两人可以额外多购买一些意外保险，另外如果医疗险不足的话，还可以购买点大病保险。给小孩需要投保意外险。计划保险费总共花费15000左右一年。

按照金峰家庭的情况，只要进行合理的现金流规划，还是很容易的就可以达成自己养育子女，安享晚年的目标的！