引用:

原帖由 金禧大众 于 2008-9-26 00:23 发表

可以的,人有人路,蛇有蛇路.

完全明白大众之说。

体重超标这个应该直接影响保险吧？是非标准体，要加费用
不会是和遗嘱有关系吧？
关于那个遗嘱也不太明白，爱立谁立谁啊，学老外把钱给猫给狗都成啊

引用:

原帖由 流氓兔 于 2008-9-25 23:41 发表
“L先生无储蓄存款；有信用卡欠款7万元，可保持循环欠款，不付息，不逾期；”可以循环欠款，不付息？？？嘿！这是如何做到的啊？哪个银行有如此强悍的产品啊？有知道的告之，改日我也去做个！ 可能偶处地域落后之固，俺还没见过，俺只见过超过 ...

中国银行  信贷主任  可以免费借款吧  不用利息哈哈

看大家问的迫切，我就来说两句，别搞的有个A就很牛似的，我就什么都没有
1、关于那个什么“7万”的，那个什么“C”的肯定是在网上开了个网店，有个网店，别说7万，就是70万也搞的定，一辈子都不用还。只能说你们没见过世面。
2、至于什么体重和遗嘱，你们这些人连人家给出的题目都看不仔细，人家都很明白的说清楚啦！就这观察力，还怎么和别人沟通呀？连沟通都做不好，还怎么理财呀？不会理财，永远都是个销售员！当个销售员，学什么A呀！不学A，还不如和我一样穿个马甲算了！

再想问什么的话，就让那个什么斑竹，把“一个马甲”给解封，问“一个马甲”去

引用:

原帖由 马甲重生 于 2008-9-26 13:14 发表
看大家问的迫切，我就来说两句，别搞的有个A就很牛似的，我就什么都没有
1、关于那个什么“7万”的，那个什么“C”的肯定是在网上开了个网店，有个网店，别说7万，就是70万也搞的定，一辈子都不用还。只能说你们没见过世面。
2、至于 ...

别牛B，别把这些上不桌面的话放出来。

题目有一处明显错误
婚后房产部分  
2、初始本金907360元，期限30年，基准利率85折，等本还款法，2035年9月到期，2008年8月还款利息3692.97元，本金728.63元。

但是很明显，按照等额本金法计算，月还本金为2520元，8月还利息为4543元，与题目有明显出入。
按照反推法计算，本金728.63元，实际上当初贷款本金为262306.8元，与给出的初始贷款金额907360元相差甚远。

唯一的可能性，是其实是等额本息法还的。因为经过等额本息法的计算，是极为接近的，贷款本金偿还733元 贷款利息偿还3689元。

因此建议大家可以按照等额本息法计算。
或者请L先生过来澄清下

[ 本帖最后由 odinren 于 2008-9-30 12:34 编辑 ]

引用:

原帖由 马甲重生 于 2008-9-26 13:14 发表
看大家问的迫切，我就来说两句，别搞的有个A就很牛似的，我就什么都没有
1、关于那个什么“7万”的，那个什么“C”的肯定是在网上开了个网店，有个网店，别说7万，就是70万也搞的定，一辈子都不用还。只能说你们没见过世面。
2、至于 ...

1.如果开了网店  这个是有可能的
开始我想到了，但是网店的可能性不大，双方是企业里面的管理人员。应该没有那么多好时间去经营网店

我个人估计，可能是公共关系费用，但是一个月有7万的费用  也未免太多了点

因此我认为是特别卡，至少我见过这样的卡，可以贷款20万不用给利息


2.肥胖问题，我个人认为只是涉及到保险，现在还没有遗产税的说法，

学习！

期待看到这个题目大家的精彩讨论，顶一下~~~

有戏

前言
1、本文为真实案例规划，因此为了保护客户隐私安全，不涉及透露任何客户名字，联系方式和联系地址。
2、本规划从实战角度出发，充分考虑了可操作性和实用性，对客户的目标进行了部分修改。
3、仅供学习交流使用。
4、由于不在同一个城市，而且考虑到客户为CFP专业人士，因此不涉及到任何产品的具体介绍以及产品选择，仅以方向性和类型为导向进行相应的配置。具体产品选择请客户自行决定，相信作为CFP也有这个能力。对未来收益和风险仅为个人预测，仅供参考。
5、该方案需要根据客户需要和市场变动，定期调整。请客户根据自己理财的经验自行调整或者是定期咨询理财师。

第一部分：财务分析
先让我们来看看L先生的当前具体情况。
L先生提供了非常多的数据，经过整理，我们发现L先生目前的财务情况如下
主要资产为房产，其次为股票。婚前财产部分根据测算，以目前的利率和提供的资料来看，2008年9月需要还本金为588+1171=1759元。2008年9月需要偿还利息为669+1410=2079元。9月还款后，尚欠本金为358888元。婚后财产部分根据测算，以目前的利率和提供的资料来看，2008年9月需要还本金为737+360=1097元。2008年9月需要还利息为3685+1111=4796元。9月还款后，尚欠本金为919705元。股票估价，按照9.26日收盘价和当天汇率中间价，估算出股票折合人民币市值为210666元。
在主要的收入和支出中，由于L先生刚换单位，因此还没产生绩效工资，因此先以两人基本工资计算，折合成每月为税后收入12230元，将汽车开销平摊在每个月，折合月开支为8567元。2008年9月还款利息为6875元，还款本金为2856元。考虑到还款方式，应该还款的利息和总还款金额是递减的。但是递减幅度其实不大，因此为了计算方便起见，在08年剩下几月均按该还款金额计算。当然实际上要略小一点。
L先生由于双方父母是独立核算的，也没有提出相应的抚养父母要求，因此父母G先生和N女士，还有H女士的弟弟都不在本规划的考虑范围内。本规划只针对L先生自己家庭。
那么可以给出下表

资产负债表

流动资产	活期存款	0	消费负债	信用卡	70000
投资资产	股票	210666	投资负债	投资房产负债	358888
	投资性房产	1200000
	小计	1410666		小计	358888
自用资产	自用房产	4000000	自用负债	自用房产负债	919705
	自用汽车	50000
	小计	4050000		小计	919705
总资产		5460666	总负债		1348593
净资产		4112073	负债比率		24.70%

PS：房价按L先生提供的现在市价计算。

收支储蓄表

		月	年	全年
工作收入	税后薪金	12230		146760
理财收入	租金收入		50000	50000
生活支出	家庭固定开支	8567	20000	122804
理财支出	房贷利息支出	6876		82512
	保费支出		6854	6854
总收入		12230	50000	196760
总支出		15442	26854	212170
总储蓄		-3212	23146	-15410
储蓄运用	房贷还本	-2856		-34272
自由储蓄	自由储蓄率-25%	-6068	23146	-49682

现金流量表

	月现金流	年现金流	全年合计现金流
工作收入	12230		146760
理财收入		50000	50000
生活支出	-8567	-20000	-122804
理财支出	-6875	-6854	-89366
房贷本金支出	-2856		-34272
净现金流量	-6068	23146	-49682

        从以上的财务报表可以看出，在资产上来说，L先生已经积累了不少的净资产，净资产在400万以上。资产负债率为24.70%，从资产负债比来判断，评价良好，风险较低。但是从结构上来看，是非常不合理。主要问题在于，没有流动资金，仅靠信用卡负债套现来维持流动资金。同时也缺乏家庭应急准备金。另外，主要资产中，有95%的资产为房产，其中400万为个人自用住房，投资性的房产为120万。另外的资金集中在股市上。因此在这样一个资产分布的情况下，一但房产市场有大幅变动，会极大影响个人总资产和净资产。另外，缺乏流动资金，也会造成很多的不稳定因素。因此从结构来判断，评价为不良，风险较大。

        在收支储蓄上，L先生现在最大的问题是，如果不考虑到绩效工资的话，储蓄为负，自由储蓄为-49682，自由储蓄率为-25%。从结构上来看，主要是房贷的压力比较大，开支达到了全部开支的一半。因此反映在现金流量表里，就是总现金流量为负值的情况。因此要弥补缺口，只能增加收入或者减小支出。从开支来看，基本均为硬性开支，除非降低生活质量。另外，考虑到小孩才2岁，正是快要上学的时期，教育费和养育费会飞涨，就算降低生活质量，减少生活开支，相信教育开支的上涨也会造成很大压力。因此或许只有削减房贷或者增加收入，努力多拿点绩效奖金才是出路。

       从家庭生命周期来看，L先生正处在家庭成长期，是从子女出生开始，一直到子女独立为止。在这个阶段，L先生家庭面临的压力是非常大的，一方面要开始支付越来越高昂的子女养育费用和教育经费。另一方面要继续稳固家庭的财务结构，偿还贷款。更要紧的是，还要为将来L先生和太太退休准备资金。这些一切都决定了在这个阶段是高支出的阶段，因此合理安排好家庭的财务规划是非常有必要的。

第二部分：投资资产（股票、房产）的处理和分析

先让我们再来回顾下L先生的相关投资资产情况

       从房产来看，在排除掉自用资产后，L先生可以拿来使用的主要是婚前资产——商铺。目前该商铺的市价为120万，但是每年仅产生5万的收益，年收益率为4.17%。按照L先生预计，未来收益可能会达到年租金7万，那么年收益率也仅有5.83%。考虑中国商铺类型房产的平均出租收益率在6-10%，住房类型房产平均出租收益率在3%-5%，该房产投资回报偏低，而且每年要产生不少的利息，约为24948元，因此目前实际收益率为2.09%，未来实际收益率为3.75%。在还有17年贷款未还的前提下，虽然今后每年还贷的利息会减少，但是收益率长期偏低将是个可以预计的事实，因为实际收益还比不上同期定期存款税后利息3.933%。另外为此，每年也要负担不小的还款压力，约占总还款的40%。

       在结合目前的宏观市场行情，房产市场可能面临着自从改革开放以来，20年连续大幅上涨之后的拐点。一方面，从供给来看，全国商品房空置率是逐渐上升，而囤积的土地却是越来越多，房地产业由于供给过多，今年已经开工不足了。另一方面，从需求来看，由于之前股市的大幅下跌，消耗了很多投资者的资金，已经对房产的投资性购买需求有所减弱，虽然刚性需求依然强劲。从海外需求来看，目前海外局势动荡，需要大量的资金，因此很多外国投资者，例如摩根大通，花旗，美林，高盛都开始大幅度低价抛售在中国所购置的房地产，可以看见海外需求是在下降，因此总需求是有所下降的。最后一方面，从房地产业微观来看，之前不断恶炒的楼价，已经到了一个顶端，高昂的购房成本足以让任何投资者在目前都持币待购，而且房地产商今年以来都是销售收入锐减，楼盘销售不动，金九银十的传统旺季都不再存在，去年房地产企业大规模圈地，消耗了很多宝贵的资金，因此目前资金链都非常紧张。再加上国家控制房价的决心非常强烈，货币政策依然紧缩，而且是对房地产企业特别紧缩，因此很多房地产企业目前只能靠民间融资来对付。因此从大势判断，再加上目前北京上海深圳等地出现的降价潮，很有可能房价达到了20年上涨来的一个拐点，面临大幅度下跌的风险。一但出现下跌，相信其下跌空间是巨大的，幅度是很深的，很有可能一下跌就是20-30%的幅度。目前深圳市场正是一个缩影。

       因此从以上判断，L先生目前的商铺投资不仅给自己带来比较大的还款压力，而且实际收益率偏低，又面临着房产下跌的风险，因此从分散风险，财务结构合理化角度考虑，建议可以趁现在出售该商铺，换取流动资金，一方面可以减轻还贷压力，避免房产风险，另一方面，可以优化财务结构，补充流动资金。

       从股票来看，L先生持有的有包括权证，A股，B股。A股目前虽然经历了大幅度下跌，最近有所反弹，但是受海外动荡的局势以及国内经济增长下滑，PPI和CPI的剪刀差，大小非问题的影响，后势不明朗。依然有下跌的可能。考虑到L先生为专业的CFP执业人员，因此这方面相信L先生会有自己的判断和操作。个人建议是B股可以抛售的，因为海外投资者目前都急需资金来补充流动性，在中国的这类投资可能会先被抛售。如果为了躲避风险，可以趁最近政府救市政策，将其他的股票和权证逐步减仓，逢高减磅。

       假设L先生按照目前市价顺利出售商铺，那么扣除掉贷款本金后，L先生可以得到841112左右资金（未考虑税收）。每月减少还款3838元，年减少还款46056元。可以将841112元资金拿去做其他投资，来弥补无租金收入的缺口。若仅做1年定存，那么实际上，考虑到减少还款的金额，实际净利润达到了29137元。而收取租金，扣除掉还款压力，实际净收益只有3944元。售楼后投资收益为之前租金净收益的738%，而且优化了财务结构，增加了84万多现金，减轻了4.6万的还款压力，规避了房地产市场的风险。

       股票方面L先生自行处理，如果全部出售，可以回收现金210000左右。

第三部分：保险和保障计划

让我们先来看看L先生目前的保险计划。
目前先生给自己和H女士购买了中国人寿的康宁终生，缴费期都是20年，保额都是15万元。L先生在26岁时还给自己购买了缴费期是20年，年缴504元的死亡险，保额30万元。L先生目前只给儿子参加了政府的社会保障，年缴100元。

从以上来分析
       目前L先生自己有的是重大疾病保险和定期寿险，重大疾病保险为中国人寿的康宁终生，保额15万元，按照康宁终生的条款，如果发生重大疾病事故，给予的赔付为2倍保额即30万，如果身故给于的赔付为3倍保额即45万。另外，还有定期寿险30万，可以说L先生目前供拥有身故赔偿75万，重大疾病赔偿30万。另外还有基本的社保。
H女士自己有的是重大疾病保险，一样为中国人寿的康宁终生，保额15万元，可以说H女士前供拥有身故赔偿45万，重大疾病赔偿30万。另外还有基本的社保。

       那么L先生还需要多少保险呢？ 又需要多少保险类型呢？先让我们做个测算
寿险方面：假设通货膨胀率，学费成长率，收入成长率均为5%，税后投资收益率为8%。L先生采用出售商铺方案。有一人身故的话，减少家庭开支40%。小孩教育经费现值26万，按下表，读到大学毕业。

國內学程	年支出现值	就学年数
幼儿园	20000	3
小学	10000	6
初中	10000	3
高中	10000	3
大学	20000	4
硕士	20000	2
博士	20000	4

根据相关测算，按照这种情况，如果L先生身故，那么在如果不考虑妻子26年后退休养老的情况下，保险缺口为54万，目前的保险保障已经可以满足。如果考虑妻子26年后退休养老，则目前75万的保险保障，可以提供妻子20万现值的退休金准备。如果H女士身故，无缺口，男方收入可以供养，目前保障可以给L先生准备约70万现值的退休金。

因此建议，综合考虑到，建议L先生可以再增加20万的寿险保额，一方面可以给妻子多准备退休金，另外也可以把保障提高到95万，来弥补自用住房的房贷问题。H女士不需要增加寿险保障。这部分可以用定期寿险，或者是打算购买的意外保险来做补充。

保险保障示意图.JPG (43.06 KB)

2008-9-30 17:34

其他保险：
建议L先生和H女士都可以购买意外险，来弥补由于意外事故导致的伤残的风险。如果要充足保障，L先生需要购买100万的意外保险。如果不需要那么多，那么L先生和H女士可以各购买50万左右。当然也可以考虑购买些例如辅助医疗保险，住院等等，这不是必需的，还要结合单位福利来确定。
养老保险比较高昂，要视客户的经济能力而定，或许等L先生工作稳定了，收入提高后再考虑是更好的选择。如果选择，建议选择延期支付的，月领或者年领的养老保险。
至于小孩，建议可以给小孩购买意外险，还有住院医疗保险。对于2岁小孩来说，寿险意义不是很大，因为国家有法律限制。但是意外险和住院医疗保险却是实实在在的需要。目前小孩的医疗费用都非常高昂，而且多动的特征也意味着容易收到意外伤害。
因此建议L先生家庭可以再增加6000元保费准备。按照双十原则，累计保费准备接近年收入的10%，为正常范围。

顺带提一下遗嘱和保险受益人安排
由于资料里没有提及到L先生的个人情感偏好，因此无法判断L先生更愿意把资产留给谁，是太太，父母，还是小孩。建议L先生可以等资产结构调整完毕后，在咨询当地律师的情况下，去签定法定遗嘱，比较有公证力。
保险受益人安排，夫妻双方互相以对方为受益人。或者是也可以将父母和小孩加入进去。大家按比例分配。当然，如果特别喜欢小孩子，可以把受益人都写成小孩。这个其实非常灵活，也是跟遗嘱一样，资料不足无法判断L先生的个人喜好。

第四部分：理财目标分析及安排
理财目标：
1、在未来的一年想换车，预计新车市价15万元，可推后。
2、H女士的弟弟在5年内会结婚，需要出费用10万元
3、儿子的学习费用的安排。
4、10年后有没有可能结合融资能力购买一处市值500万元的独立商铺，或自营或出租。

      如果采用出售商铺的办法，那么目标1、2都迎刃而解了。因为根据之前的计算，出售完商铺，连同股票的出售，约有105万资金，在目前市场上，寻找一年稳定收益在6%-8%的银行理财产品还是可以达到的，有非常多的类似的银行理财。以7%为例，那么一年后可以获得112.35万资金。问题1、2其实都可以解决。

       儿子学习费用的安排。鉴于小孩教育费用，最高峰的时候其实是在18岁开始上大学的时候，在这段期间里，教育费用是非常昂贵的。由于L先生小孩才2岁，因此还有16年的时间准备。按照这个时间的安排，可以考虑做部分的基金定投+小孩教育保险的办法来解决。按照基金定投平均年收益8%，学费成长率5%，月投1800元可以满足小孩今后读书的需要，可以读到硕士毕业。

國內学程	年支出现值	就学年数
幼儿园	20000	3
小学	10000	6
初中	10000	3
高中	10000	3
大学	20000	4
硕士	20000	2
博士	20000	4

子女年龄

学程阶段

教育金资产

教育金支出

教育金净值

4	幼儿园小班	￥22,559	￥21,000	￥1,559
5	幼儿园中班	￥24,248	￥22,050	￥2,198
6	幼儿园大班	￥24,940	￥23,153	￥1,787
7	小学一年级	￥24,495	￥12,155	￥12,340
8	小学二年级	￥35,923	￥12,763	￥23,160
9	小学三年级	￥47,642	￥13,401	￥34,241
10	小学四年级	￥59,642	￥14,071	￥45,571
11	小学五年级	￥71,913	￥14,775	￥57,138
12	小学六年级	￥84,440	￥15,513	￥68,927
13	初中一年级	￥97,207	￥16,289	￥80,918
14	初中二年级	￥110,193	￥17,103	￥93,090
15	初中三年级	￥123,376	￥17,959	￥105,417
16	高中一年级	￥136,726	￥18,856	￥117,869
17	高中二年级	￥150,212	￥19,799	￥130,412
18	高中三年级	￥163,796	￥20,789	￥143,007
19	大学一年级	￥177,435	￥43,657	￥133,778
20	大学二年级	￥167,441	￥45,840	￥121,600
21	大学三年级	￥154,252	￥48,132	￥106,120
22	大学四年级	￥137,487	￥50,539	￥86,948
23	硕士第一年	￥116,724	￥53,066	￥63,658
24	硕士第二年	￥91,501	￥55,719	￥35,782

当然，单纯依靠基金定投，存在着不确定性，因此可以考虑，在额外搭配小孩教育型保险。目前这类保险市场上有很多，而且可以附加小孩的医疗，意外等方面，非常划算。建议可以仔细选购一款。

针对目标4，如果要10年后购买当时市值500万的商铺。按照贷款能力计算，由于已经贷款买过2套房子，再贷款买商铺，至少需要60%首付，利率至少要上浮10%。那就需要300万的首付款。以投资资金80万计算，投资收益率为年8%，每年需投入8.79万资金，在没有其他途径得到资金来源的情况下，只有争取每月拿到7400元以上绩效工资才可以。考虑到L先生是CFP专业人士，又是在股份制银行，因此还是有一定的可能性的。

第五部分：其他
1、针对L先生的实际情况，他比较需要建立家庭应急准备金制度。虽然目前可以通过信用卡套现，但是毕竟这个不是长久之计。如果是采用网店的办法，相信国家不久对网店的相关监管也会出台，至少现在就有这个迹象。虽然现在没有流动资金，但是通过出售商铺方案还是可以有比较多的现金做支持的。建议L先生准备家庭支出6个月标准的应急存款准备金，总金额9万元。可以采取十二保单法或者是例如工行的灵通快线或者货币市场基金来做准备金。
2、具体投资规划上，相信L先生可以有足够的判断能力和资产组合能力来操作。目前市场上，想拿个7%-8%的收益还是做的到的，有很多的途径。至于产品背后风险大不大，可操作性高不高，我相信L先生有能力把握。因此在投资规划上就不说别的。
3、保险规划上，调整完后，从实际保障能力看， 先生是重疾30万+意外50万+定期寿险50万的标准配置，比较能抵抗风险。H女士是重疾30万+意外50万的配置，小孩是意外+教育年金+住院医疗。L先生和H女士也可以考虑增加住院医疗。总的保费控制在14000元以内。由于L先生只需要补充部分的定期寿险，L先生和H女士需要补充意外保险，这些都是很便宜的险种。其余主要的资金可以给小孩进行教育年金的补充，可能这个险种会略贵一点。相信在市场上经过挑选，是达的到的。
4、经过出售商铺计划后，然后将资金再投资（参照7%收益），以及分配到包括应急准备金，增加保险保障，进行教育金定投等等之后，实际的资产负债表和收支储蓄表为
资产负债表（计划实行后）

流动资产	活期存款	90000	消费负债	信用卡	0
投资资产	银行理财	891778	投资负债		0
自用资产	自用房产	4000000	自用负债	自用房产负债	919705
	自用车辆	50000
总资产		5031778	总负债		919705
净资产		4112073	负债比率		18.28%

PS：活期存款是指作为家庭应急准备金的。银行理财是指在出售商铺后，扣除贷款本金，应急准备金和信用卡负债后可以用来投资的资金，这里假设投资收益率是7%。

收支储蓄表（计划实行后）

		按月	按年	全年
工作收入	税后薪金	12230		146760
理财收入	利息收入		62424	62424
生活支出	家庭固定开支	8567	20000	122804
理财支出	房贷利息支出	4796		57552
	保费支出		12854	12854
总收入		12230	62424	209184
总支出		15442	32854	193210
总储蓄		-3212	29570	15974
储蓄运用	偿还房贷本金	1097		13164
	长期目标储蓄	1800		21600
自由储蓄	自由储蓄率-9%	-6109	29570	-18790

PS：理财收入中利息收入是指将投资资产拿去进行一年7%的投资所获得的收入。保费支出是考虑到在原有基础上增加6000元的保费支出。长期目标储蓄是指进行教育金定投。

现金流量表

	按月	按年	全年合计
工作收入	12230		146760
理财收入		62424	62424
生活支出	-8567	-20000	-122804
理财支出	-6875	-12854	-70406
偿还房贷本金	-1097		-13164
基金定投	-1800		-21600
净现金流	-6109	29570	-18790

因此，从上述来看，经过这样全面方位的调整后，在考虑了保险、教育、房产等方面后，实际上可以减轻很大的家庭负担，最后需要的增加的现金收入仅为18790元，比调整前的49682元下降了62%。那么如果要达到上述方案（除购买500万独立商铺外），只需要月增加绩效工资1566元就可以实现，应该说现实操作性还是很强的。当然，如果要购买500万独立商铺，每月需要7400元绩效工资。

5、不出售商铺的讨论
       以上方案的一个优先点在于要先出售商铺，原因很简单，不仅是为了获得现金流，而且是因为商铺的投资收益率偏低，压力也重，房地产市场也面临着调整。如果不出售商铺，那么首先根据L先生的家庭财务情况，至少需要先增加到每个月4140元的绩效工资才能保持收支平衡。更别说在今后5年内，还有2个理财目标要完成。仅完成该2个理财目标，如果按照每月积累的方式，就需要额外增加绩效工资14167元，那么累计要达到18307元/月绩效工资，可能性就很小了，没有操作性！因此还是建议L先生优先考虑出售商铺。

不好搞啊！！！！！！！！！！！！

首先要感谢odinren在比较短的时间里能够拿出这篇结构完整的案例，可以看出odinren应该是已经通过了CFP的完整学习的，对案例的整体结构和分析方法把握的都很不错。但是我作为一个客户（比较感情化一些）对这个方案还是有些话要说。
首先申明，我没有对数据的计算进行验算，所以不对计算结果发表看法。
1、        我在南京地区生活，所以孩子的学习费用应该是比较具体的，作者所列出的学习费用不实际。
2、        我先要自己检讨一下，我对“保额”的说明不是太准确，我的“投保”保额是5万，赔付保额是15万。作者在这个误导之下将我的赔付保额计算成45万，这个责任主要有我来承担。不过这个错误说明了一个问题，作者是查阅了中国人寿的《康宁终生》保单条款的，知道是按三倍赔付的，但是却没有去查《康宁终生》的投保费率，要知道3250元相对15万元的投保保额和45万元的赔付保额是太便宜了。（作者看了这条，是不是觉得自己有点冤 ）
3、        我明确表明将和父母合资购买的婚前财产“连家店”做为父母的养老保障，既然作为了“养老保障”，且权属是有限制的，所以不太可能会卖掉。作者应该是没有注意到这点，且没有考虑到将婚前房产卖出后即为婚后财产。
4、        至于作者要将“连家店”卖出的论据是5万租金除以120万元的市值的比例还不如去存银行，我来做这样一个假设，就是：如果“连家店”的市值达到200万的时候，租金和市值比只有2.5%，这是不是一个非常非常非常失败的投资？
5、        对住房的价格定位和对有租约的“连家店”的价值定位是完全不一样的。

    以上这几点是我对这篇案例的一点看法，还有其他一些主观上对不同问题的不同思路就不放在这讨论了，下面应该还会有几次机会讨论的

高手过招！菜鸟受教！

引用:

原帖由 讨论案例 于 2008-10-1 20:55 发表
首先要感谢odinren在比较短的时间里能够拿出这篇结构完整的案例，可以看出odinren应该是已经通过了CFP的完整学习的，对案例的整体结构和分析方法把握的都很不错。但是我作为一个客户（比较感情化一些）对这个方案还是有些话 ...

本人总算出现了
1、不好意思，我已经有CFP证书了，因为考虑到你本人是专业人士，因此我觉得只能给你点建议和方向性的东西，所以有很多具体例如资产配置，保险种类选择等等，我想你会有自己独特的观点和偏好，我要做的只是大方向上一些事情。所以重点是放在对你目前家庭财务的分析上。你家庭面临的主要问题还是财务结构不合理，固定资产过多，流动资产过少，带来比较大的风险。
2、例如学习费用这种，我在杭州也不可能搞到非常详细的数据。是按照比较通行的一个判断。你说如果读私立，要出国什么的，那是费用完全不一样的。至少我觉得这个费用开销，在杭州是够了，南京应该物价没有杭州贵。
3、关于保险上，这个应该说是受你误导吧？因为康宁目前已经下架了，我也不可能有这个时间和精力去查询每个保险的保费，之前搞你的房贷就花了不少精力了。而且目前一样的保险，在不同时期也提价过好几次。
4、关于房产，这里也想说明下，我知道L先生的意思是要保留房产，不管是作为婚前财产还是养老的财产，诚然，感情化一点来说，客户都觉得保留房产是最稳的养老办法。但是作为第3方理财的角度，我是站在绝对理性的角度来考虑的，房产和现金对我来说都是数字，无非就是数字的多少，和这个钱能不能拿来用。
但是从市场形势考虑，还有目前你们家的财务来看，我觉得卖出是最好的办法，当然你不能接受我觉得也是满正常的，符合正常人感情反馈。
这套房，你的投资是对的，一点也不失败。因为不是高租金的房子，但是却是高资本利得的房子。而既然是资本利得，那么最大的价值就在于卖出后换回现金流。所以无非是你的一笔钱，现在是固定资产形式，我觉得转换成现金更有优势。主要目的是降低负债，提高流动资产。相反，假如是高租金的房子，那么肯定不会建议你卖出。
另外可能还有块考虑，就是是否会面临离婚重新分配资产的问题。诚然，婚前房产卖出后，只有收益一块是作为婚后房产的。本金一块还是属于你的。当然，如果是有离婚的可能性，而且概率比较大的话，是不能出售房产，反而现在应该进行资产转移，例如以保险形式或者转移到海外。所以在这块，你也没详细提及这个要求，那当然按照正常情况来处理。不然就不是这个规划了，这个规划应该来说还是站在正常人的角度的。

所以说，我给的方案，其实是站在非常理性角度做的，当然，我相信办法不可能只有一种。我也满期待看看有没有不卖房解决的，因为现金流真是非常紧。除非你有很高的绩效工资。

估计是用了POS机套现的功能才能循环使用

在回复之前，我对用什么身份来回复感到左右为难，到底是客户还是专业人员？
考虑再三，我认为还是客户更好些，可以平等的交流
1、        A、首先要祝贺odinren通过了CFP资格认证，我受到了论坛资料的误导，看来你还要和科琳联系一下喽
                B、你说我家庭财务结果不合理，为什么不合理？固定资产过多，多多少，流动资产过少，少多少，是绝对值不合理，还是比例不合理？“比较大的风险”是指什么风险？
2、        关于学习费用，我对于你给出的数字很不满意，因为这是在我2年前学习CFP时，在做案例时，林老师给出的举例数值，现在还出现在实际案例里面？如果到网上搜索一下，我想应该会有具体数字的
3、        至于保险，误导你完全是我的错，但是我的保费明显是“太便宜”了，而不是“而且目前一样的保险，在不同时期也提价过好几次”
4、        A、做为一个客户，我请专业人员帮我做规划，首先是想知道：按照我现在的状况，在将来我会怎么样，如果不理想，需要怎样的调整，通过调整我会怎样。专业人员是给我客观的建议，而不是主导我的生活，一个没有站在客户立场上的专家是没有人会请的。
B、关于“连家店”的投资问题，首先我应该可以自豪的宣布投资是完全对的，其次，我还可以说，就租金而言，我也是对的。为什么，“高租金”和“高资本利得”这两个词都是相对的，算个数字就知道了，5除以41.3和120除以41.3，再加上租金完全覆盖了每年的还款金额，还有剩余。这样的“现金奶牛”还能“杀”了？
C、这里我只想讲个林老师给我们上课时讲的他自己的一件事。林老师在台湾开业时，接待过一对准备结婚的情侣，林老师在面谈时就问他们，在结婚前，你们有没有什么财产需要确定为婚前财产的，有没有什么财产是要留给自己父母的。
5、    我首先要解出自己的“X”，当他变成一个具体数字时，我才会有明确的目标

期待一个合适的规划

讨论案例  你好
最新的一些问题已经发出，请讨讨论案例帮忙转达下  谢谢

不用争论拉，我也说了，个人供交流用,期待下别人的作品吧.
大学费用的问题，我觉得是足够了，这个配置在目前按照公立教育是足够的。
至少如果我是这样的情况，我会这样去操作。个人的风险偏好是完全不一样的，所以本来就是在没有充分了解客户心理情况下，只能依照数据来设计方案。我相信其他人也会有不同的做法
期待别人的作品好了