近期以来,债券型基金收益率大增,各家基金公司拼命发行债券型基金,据大众所知,各家机构也已经把债券型基金发售量作为任务及奖励来鼓励理财人员,由于有赚钱效应(大众一向把赚钱效应解读为先见的投资者笑"效"着欢迎愚味的投资者来接应),盲目的投资者对债券型青昧有加,推荐起来特别容易,下面这篇文章,把债券市场的风险罗列出来,虽然可能债券还有上升的空间,但收益与风险已经出现了严重的不对称,也就是没有投资价值.

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其实最近这段时间,债券型基金风险已经出现了,下面这个表已经表明如果是这个月13日进入投资债券式基金,已经录得亏损了.
　        　        2008913-2008919        收益率        　        　
1        121001
国投瑞银融华基金(吧)        0.85%        1.026        1.0347
2        340001
兴业可转债(吧)        0.38%        0.9931        0.9969
3        320004
诺安优化收益债券(吧)        0.06%        1.0465        1.0471
4        290003
泰信双息双利(吧)        -0.02%        1.037        1.0368
5        70009
嘉实超短债(吧)        -0.11%        1.0142        1.0131
6        582001
东吴优信稳健债券(吧)        -0.13%        1.0007        0.9994
7        450005
国海强化收益债券(吧)        -0.18%        1.011        1.0092
8        162210
泰达荷银集利债券A(吧)        -0.20%        1.0162        1.0142
9        162299
泰达荷银集利债券C(吧)        -0.21%        1.0157        1.0136
10        80003
长盛积极配置债券(吧)        -0.26%        1.0047        1.0021
11        217008
招商安本增利(吧)        -0.31%        1.1274        1.1239
12        510080
长盛债券增强(吧)        -0.35%        1.1566        1.1525
13        240003
宝康债券(吧)        -0.39%        1.1856        1.181
14        151002
银河收益(吧)        -0.43%        1.4812        1.4748
15        121009
国投瑞银稳增债券(吧)        -0.44%        1.0417        1.0371
16        100018
富国天利增长债券(吧)        -0.45%        1.2341        1.2285
17        70015
嘉实多元收益债券A(吧)        -0.48%        1.032        1.027
18        70016
嘉实多元收益债券B(吧)        -0.48%        1.031        1.026
19        410004
华富收益增强债券A(吧)        -0.57%        1.0599        1.0539
20        410005
华富收益增强债券B(吧)        -0.58%        1.0579        1.0518
21        560005
益民多利债券(吧)        -0.60%        1.0594        1.053
22        160608
鹏华普天债券B(吧)        -0.61%        1.14        1.133
23        213007
宝盈增强收益A(吧)        -0.67%        1.0643        1.0572
24        213917
宝盈增强收益C(吧)        -0.67%        1.0639        1.0568
25        160602
鹏华普天债券A(吧)        -0.69%        1.164        1.156
26        202101
南方宝元债券型(吧)        -0.72%        0.982        0.9749
27        110008
易方达稳健收益B级(吧)        -0.73%        1.0897        1.0817
28        110007
易方达稳健收益A级(吧)        -0.74%        1.0865        1.0785
29        519078
汇添富增强收益债券(吧)        -0.74%        1.081        1.073
30        485105
工银瑞信强债基金A类(吧)        -0.75%        1.1046        1.0963
31        161603
融通债券(吧)        -0.76%        1.191        1.182
32        485005
工银瑞信强债基金B类(吧)        -0.77%        1.0972        1.0888
33        519023
海富通稳健添利(吧)        -0.79%        1.015        1.007
34        288102
中信稳定双利(吧)        -0.79%        1.1002        1.0915
35        40009
华安稳定收益A(吧)        -0.79%        1.0749        1.0664
36        40010
华安稳定收益B(吧)        -0.80%        1.0724        1.0638
37        70005
嘉实理财债券(吧)        -0.82%        1.213        1.203
38        519519
友邦华泰稳本增利A(吧)        -0.83%        1.0889        1.0799
39        420102
天弘永利B(吧)        -0.83%        1.0514        1.0427
40        420002
天弘永利A(吧)        -0.83%        1.049        1.0403
41        460003
友邦华泰稳本增利B(吧)        -0.84%        1.0862        1.0771
42        395001
中海稳健收益债券(吧)        -0.85%        1.06        1.051
43        519667
银河银信添利债券A(吧)        -0.86%        1.074        1.0648
44        50106
博时稳定价值债券A(吧)        -0.87%        1.152        1.142
45        50006
博时稳定价值债券B(吧)        -0.87%        1.147        1.137
46        519666
银河银信添利债券B(吧)        -0.88%        1.0723        1.0629
47        217011
招商安心收益债券(吧)        -0.88%        1.018        1.009
48        1011
华夏希望债券(A类)(吧)        -0.91%        1.094        1.084
49        160612
鹏华丰收债券(吧)        -0.93%        1.075        1.065
50        1001
华夏债券(A/B类)(吧)        -0.95%        1.153        1.142
51        1003
华夏债券(C类)(吧)        -0.96%        1.142        1.131
52        550004
信诚三得益债券A(吧)        -0.97%        1.032        1.022
53        550005
信诚三得益债券B(吧)        -0.97%        1.031        1.021
54        202102
南方多利强债(吧)        -0.99%        1.0763        1.0656
55        161902
万家增强债券(吧)        -1.00%        1.0733        1.0626
56        1013
华夏希望债券(C类)(吧)        -1.01%        1.092        1.081
57        110017
易方达增强回报债券A(吧)        -1.02%        1.08        1.069
58        530008
建信稳定增利债券(吧)        -1.02%        1.078        1.067
59        485107
工银瑞信信用添利债A(吧)        -1.03%        1.0925        1.0812
60        485007
工银瑞信信用添利债B(吧)        -1.04%        1.0898        1.0785
61        217003
招商安泰债券(A类)(吧)        -1.06%        1.1848        1.0923
62        217203
招商安泰债券(B类)(吧)        -1.07%        1.172        1.0795
63        110018
易方达增强回报债券B(吧)        -1.11%        1.077        1.065
64        90002
大成债券A(吧)        -1.15%        1.1152        1.1024
65        519680
交银施罗德增利债券A(吧)        -1.16%        1.1164        1.0734
66        92002
大成债券C(吧)        -1.17%        1.0984        1.0856
67        519682
交银施罗德增利债券C(吧)        -1.17%        1.1134        1.0704
68        270009
广发增强债券(吧)        -1.18%        1.103        1.09
69        90008
大成强化收益债券A(吧)        -1.21%        1.0614        1.0486
70        20002
国泰金龙债券A(吧)        -1.28%        1.094        1.08
71        20012
国泰金龙债券C(吧)        -1.37%        1.093        1.078
72        200009
长城稳健增利(吧)        -1.51%        1.062        1.046

好不容易从股市逃到债市，这下不知道还要逃到哪

引用:

原帖由 菜鸟当家 于 2008-11-19 22:30 发表
好不容易从股市逃到债市，这下不知道还要逃到哪

是啊，投资债基一个月的人都挣上了钱，，想想就这个让人放心些，所以这个月给客户多配了些。。。。。。。。

回肌市啊.

债券型基金虽然近期有一定风险， 但考虑经济萧条时期国家货币政策宽松 降低利率空间还有 从收益角度 从现在开始任何时间配置债券型基金预期收益率都大于货币基金，债券基金作为资产配置的一部分 从长远看，其在投资规划中有其他资产不能替代的稳定性 还是比较好的。

配置要从长远规划 调整只是手段 长期来看，对于这么稳健的品种配置给客户有什么可担心的？ 如果调整时进入债基的金额太大 可以考虑转进货币基金一部分降低短期风险。

供参考！

引用:

原帖由 不锈钢羊 于 2008-11-20 08:38 发表
债券型基金虽然近期有一定风险， 但考虑经济萧条时期国家货币政策宽松 降低利率空间还有 从收益角度 从现在开始任何时间配置债券型基金预期收益率都大于货币基金，债券基金作为资产配置的一部分 从长远看，其在投资规划中 ...

由于风险已经太大，短期规避也好，但作为资产配置还是可以持有。

目前降息的可能很大
所以个人觉得目前债券类似大盘4000点位置
离6000点还有段距离

债券配置也要分品种
建议多配国债和有担保的企业债
无担保的公司债要小心

但这种配置方法通过债券基金很难实现
可以用自有资金在二级市场进行配置

企业债名称 代码 年利率 剩余年限 税后到期收益率(%)
08新湖债 122009 9 7.62 7.06
08金发债 122011 8.2 4.68 6.59
08奈伦债 111039 8 6.5 6.42
08康美债 126015 0.8 5.47 6.37
08江铜债 126018 1 7.84 6.06
08中联债 112002 6.5 7.42 6.03
08铁岭债 111041 8.35 4.75 5.95
国安债1 115002 1.2 4.82 5.94
08葛洲债 126017 0.6 5.6 5.77
08中远债 126010 0.8 5.19 5.68
07云化债 126003 1.2 4.19 5.44
08北辰债 122013 8.2 4.66 5.42

个人认为企业债目前的收益率水平尚属正常,在投资品种中风险收益定位符合其本来属性.
保守的投资者可以选择实力较强的企业债持有.

比同期银行存款收益强,当然有风险.但如果公司有实力,比如宝钢,武钢,国安等公司的债券,个人认为信用风险是可以忽略的.在流动性方面,远胜银行存款.

谢绝大众的提醒,时时关注中!

国债指数已经连续七日回调已初显投资价值。
由于对央行降息预期落空，国债指数已经初显投资价值。合理的投资安全边际是国债指数118.4左右.企业债由于信用风险就是在127.3左右比较安全.

[ 本帖最后由 金禧大众 于 2008-11-25 22:46 编辑 ]

同意楼主大众的看法，最近已感到债市的风险了。

引用:

原帖由 安详 于 2008-11-25 22:23 发表
同意楼主大众的看法，最近已感到债市的风险了。

风险已经释放了一半左右了．如降息５４基点就符合市场风险了．从１１.１３号到今天，债基平均下跌了０．９７％了，而投资债基，每年有５％左右的收益率就不错了，下跌了１％左右，一年想得到合理收益就只有３．９５％了．所以，投资要先知先觉，不要跟在市场后面．实际上，从９月初预期到利率要下降时就应该投资债基了，最近这段时间，要不是几只偏可转债基金及几只可投资小比例股票债基表现还可以的话，可能不止跌这么多．

[ 本帖最后由 金禧大众 于 2008-11-25 23:29 编辑 ]

八连阴

出乎意料之外的降息幅度，降息180个基点，债市将重新上涨。

更正:由于降息力度过大,市场可能预期降息空间不大,再加上现在国债收益率已经跟储蓄收益率持平,因此,这次降息对债市没有正面作用.

分析的好,学习了.

参观学习